一、相关产业消息

1.美联储鹰派官员：通胀仍然过高

(资料图片仅供参考)

卡什卡利周四在北密歇根大学的一次活动中表示，尽管有证据表明，高通胀正在下降，但到目前为止，它仍然非常顽固，这意味着美联储将不得不在更长的一段时间内坚持趋紧的货币政策。

2.EIA美国炼厂设备使用率回升

美国至5月5日当周EIA精炼厂设备利用率91%，预期91.4%，前值90.7%。

3.EIA美国商业原油库存增加

美国至5月5日当周EIA原油库存295.1万桶，预期-91.7万桶，前值-128.1万桶。美国至5月5日当周EIA汽油库存-316.7万桶，预期-123.3万桶，前值174.2万桶。美国至5月5日当周EIA战略石油储备库存-290万桶，前值-200.4万桶。

二、基本面分析

原油：宏观面压制犹在，需求前景改善程度有限，油价持续上涨驱动偏弱，短期或维持震荡格局。

欧美经济担忧叠加国内复苏放缓，压制大宗商品需求。美联储鹰派的官员对于目前的通胀还是维持相对强硬的态度，或继续维持高利率水平，叠加美债问题也尚未解决，对经济活动形成持续压制。国内4月社融及CPI数据不及市场预期，或表明疫后经济修复的蜜月阶段已经过去，需求担忧升温。从基本面来看，供给端释放收紧信号，但需求支撑依旧不足。EIA美国商业原油库存回升，基本与战略石油储备流出相抵，汽油和精炼油库存均大幅下降，库存数据偏利多。近期汽油库存去库有放缓趋势，炼厂开工率小幅回升，汽油利润相对较好可能促使炼厂调节收率。周四美国能源部长表示，在六月战略储备库存销售结束后，希望下半年逐渐启动战略储备库存回购，将对油价形成额外支撑。

高硫燃料油：基本面偏强，但考虑成本端原油价格波动加剧，短期燃油或以震荡运行为主。

近期受国际原油价格波动影响，国内燃油价格短期冲高，当前遇阻回落。供给端，春季炼厂检修限制供应，燃料油库存持续下降。新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至5月10日当周，新加坡燃油库存减少142.5万桶，至1919.4万桶的六个多月低点。新加坡中馏分油库存下降30.9万桶，至747.7万桶的两个多月低点。新加坡轻质馏分油库存增加117.1万桶至1672.3万桶的七周高点。需求端，海运消费有走弱趋势，本周期中国沿海散货运价指数为1072.5，较上周期下跌1.7%；中国出口集装箱运价指数为964.49，较上周期上涨3.2%。但中东和南亚发电需求旺季来临，高硫燃料油供需或将继续维持偏紧格局，支撑燃料油价格。

三、技术分析

原油2306日线架构震荡走低。短期架构期价反弹至524附近遇阻回落，跌幅进一步增大，空头格局依旧。上方阻力在530附近，下方支撑在480附近。期价站在550下方延续下行结构。

燃油2309日线架构震荡走低。短期架构期价在3000附近遇阻回落，陷入震荡整理，整体结构走势偏弱。上方重要阻力在3210附近，下方支撑在2550附近。期价站在3000下方下行结构不变。

四、相关产业链

刘玉龙

期货从业资格证号：F3053353

投资咨询资格证号：Z0014573